黄金价格突破3990美元大关，存储芯片迎来超级周期，A股市场在资金流动与政策扶持的双重推动下，2025年或将走出先抑后扬的行情。当全球降息预期遇上地缘局势紧张，哪些板块将成为资金避风港？面对结构性分化与估值修复的博弈，投资者又该如何把握黄金、芯片等核心资产的机会，同时警惕能源与消费板块的短期波动？让我们一起剖析市场背后的逻辑，探寻节后A股的走势与挑战。
大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人。林薇。今天，我们特别邀请到了资深投资顾问陈明，一起来聊聊股市的热门话题。大家好，我是陈明，很高兴和大家分享。今天咱们来聊一聊a股市场在节前最后一天会有哪些利好和利空的因素在等着我们。然后，咱们再来看一看，这些板块在假期期间都发生了哪些变化最后，我们再来聊一聊，这些因素到底会对节后的市场带来什么样的影响？好的，那我们就开始今天的讨论。咱们先来聊第一部分就是节日期间的市场利好利空那咱们就先来说说，黄金有色等资源板块有哪些利好因素。黄镜就是最近期货价格是连创新高，然后现货黄金也突破了3990美元每盎司距离4000美元的大关只有一步之瑶了。而且中国的央行也在连续的增持黄金，这是自2022年以来的最快的速度那这些都说明，黄金的投资价值是被市场广泛的认可了，那看来避险需求是真的很旺盛。没错，没错，那美联储预计明年会多次降息，那也会让黄金的机会成本降低。然后，再加上一些地缘局势的紧张，所以黄金就被投资者认为是安全的地带，所以价格就一路的飙升。那对于黄金股就是直接带来了业绩的弹性和估值的提升。那最近芯片半导体板块儿也挺受关注的。说说这里面有哪些利好。首先，全球的存储芯片的价格一直在上涨，那特别是最近一个月，这个涨价的消息变得越来越密集，那摩根士丹利甚至给出了存储芯片行业会迎来超级周期的这个判断，那就是这个行业的利润会大幅的增长。那看来这个行业前景是被看好。没错，没错，而且就是amd和open ai的这个合作是带来了数十万个ai芯片的订单，那amd的股价也是一下子就涨了超过23%，然后包括港股的中芯国际华宏半导体，他们在9月份的时候也都有非常亮眼的表现那再加上外资一直在持续的流入，那他们又增持了最多的资本货物和半导体。所以这些因素都推动了整个行业的一个估值的提升和业绩的增长。那咱们再来说说，假期期间，有哪些因素会让市场感觉到压力，首先，open ec加他们虽然说同意了在11月份的时候，原油要增产，但是其实增产的幅度还是低于市场的预期的。所以导致这个国际油价是应声而下，那直接就拖累了整个能源板块的表现，那对性能车是不是影响很大。那比亚迪在9月份的时候，销量也是下滑的，那同时美股的特斯拉也是下跌的，那同时，这个假日期间，整个酒店餐饮也是表现不佳，那都是跟经济大环境是相关的。那同时，就是美联储的降息预期有所推迟，那也会让多投感到有一些镜慎。这些因素都让节后的市场，可能会面临一些回调的压力。好，关羽黄金芯片和利空的板块。咱们就先聊到这，咱休息一下喝口水待会继续咱们来进入第二部分，咱们来聊一聊节后a股市场有可能出现的走势。那我们先来问，一个大家都很关心的问题，2025年a股为什么会选择先抑后扬的走势我觉得主要原因还是来自于海外，因为美联储预计明年会多次降息，那这个时候全球的资金就会重新分配，那很多资金就会流向像a股这样的一些。新兴市场。那这么说的话，资金流入的压力就会增大。没错，没错，而且中国的政策包括政治局已经明确的提出了瑶推动股市的融资功能的有效发挥。那这个时候，包括黄金阿兴片这些板块，也会，因为全球的资金流动和避险的需求会持续的受到资金的情睐那同时市场的估值也是处于历史底部区域，那这个时候就会形成一种多重的共振，就会推动a股走出一波先抑后扬的行情。你觉得2025年a股市场会有哪些结构性的机会？我觉得首先，第一，就是黄金和芯片和资源类的一些板块儿会因为全球的降息和避险的需求会持续的受到资金的情睐。那这个时候就会有一些个股会走出非常强劲的这种走势听起来好像是业绩和避险的双重属性比较强的这些资产会比较受欢迎没错，那同时，随着国企改革和并购重组的不断的推进，那些大市值的高股息的，这些龙头公司也会成为资金的新宠。那同时，就是科技创新和新兴产业也会因为政策的扶持和市场的需求会持续的发酵，那也会给市场带来一些新的增长的动力。那同时要注意的是，这个市场还是会延续这种分化和结构性的行情。那这个时候就去选一些好的赛道和好的公司就特别关键，你觉得2025年a股市场会面临哪些比较棘手的压力和挑战。我觉得。首先，第一就是美联储的降息，如果不及预期，那这个时候就会让全球的资金重新分配。那这个时候就会让新兴市场包括a股就会面临一些资金流出的压力。那同时，国内的经济数据的波动也会让市场的信心受到一些影响那同时，包括地缘局势的突变，也会让股市受到一些冲击。那同时，随着股市的上涨，估值的修复和赚钱效益的回归，也会让短线的波动加大。那这个时候就特别考验管理层的这种调控的能力，和市场的这种适应的能力。聊了这么久的节后市场走势和机会挑战信息量不小，咱歇会儿放点音乐放松很快回澜咱们来聊第三部分板块剖析今天要聊的酒店餐饮板块在假期的表现到底怎么样？背后到底有哪些原因在影响酒店餐饮其实在假期的前半段，是受到这个初心人数的大幅增长的刺激，大家都出去玩儿了，那这个时候酒店餐饮这些就跟涨。但是到了假期的后半段，随着初心的红利开始消退，那同时气温的下降，也让室内的一些消费开始走弱，那同时就是经济大环境的谨慎的态度。也让大家对于这个可选消费还是有点畏缩，所以整个板块就呈现出一个高开低走的，就是中报的业绩的兑现，以及这个消费的旺季的笑退是导致它整体表现比较平淡的，有一些公司甚至出现了下滑。那就是说酒店餐饮板块接下来还会有哪些新的变化。其实这个板块它其实是跟荆棘的周期，以及消费的信心是比较相关的那现在的话，就是经济的增速还没有完全的回暖。那同时这个失业率也有点承压。那大家对于这种非必需的消费还是会比较谨慎，所以整个行业的复苏还是带有一些结构性的特征。那一些高端的品牌，或者是说具有特色的一些品牌，它还是会相对更受青睐那同时，行业的集中度也在不断的提升，那一些优质的资产还是会具备一些抗周期的能力，但是整体的估值修复和业绩的成长还是会比较依赖消费环境的改善所以就是说短期的波动还是难以避免的。你觉得现在这个时间点入手酒店餐饮板块有哪些风险和机会是值得我们关注的我觉得，目前板块已经反映了大部分的这种节假日的这种乐观的情绪。那现在的话，经济数据的波动以及消费的回暖。还是会产生一些拖累。所以整体估值是处于一个历史的中枢附近，那也就是说上行和下行的空间都有限但是因为黄金周的这种数据的提振，以及政策继续的发力，那高端的消费和景区还是会有一些短期的机会。那同时，就是行业的整合和转型，也会不断的去创造一些新的亮点。所以就是说整体来看的话，这个板块还是有机会的，但是一定要去避开那些估值偏高的，然后要去关注那些有业绩支撑的有特色的这种本地生活类的公司，同时，要灵活的去调整你的持仓，去防控风险。对，今天，咱们跟大家一起梳理了一下假期期间市场的各种利好利空。然后也聊了聊节后市场，可能的走势以及一些结构性的机会。其实说白了，无论是这个黄金芯片还是说酒店餐饮，其实每个板块都有自己的机会和风险，所以大家还是需要去李信的去分析不要去盲目追涨好，那就是这期节目咱们就到这里，感谢大家的收听，咱们下期再见白。
